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在5月15日，人民銀行和銀保監會發布了《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，對住房信貸政策進行差別化調整，針對全國層面首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限LPR減20個基點，所在城市政策下限和銀行具體執行利率跟隨全國政策進行同步下調，這意味著平均每月住房信貸利息將會有所減少，那么全國各地政策是否會同步調整？降低利率會不會刺激房價上漲？北京研精畢智對此進行了深入的分析。

為堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展，在5月15日人民銀行和銀保監會發布了《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，按照國務院有關部署，現就差別化住房信貸政策有關事項通知如下：

一、對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

二、在全國統一的貸款利率下限基礎上，人民銀行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”的原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限。

根據《通知》調整之后，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為4.4%，二套住房商業性個人住房貸款利率下限仍為5.2%，全國各地因城施策，在一定程度上推動了首套房按揭利率，各個銀行將會據此調整首套房利率政策。

政策將會對居民家庭有什么影響？

這份通知主要針對新發放商業性個人住房貸款，在經過調整之后，全國層面手套住房商業性個人住房貸款利率下調不低于相應期限LPR減20個基點，在這種情況之下，對居民家庭來說在申請貸款購買首套普通自住房時，房貸利息支出將會減少，如果按照貸款金額50萬元、期限30年和等額本息還款來計算，在利率下調20個基點，這意味著平均每個月可以減少約60元的月供支出，在未來30年還款期限之內一共減少利息支出大約2萬元。

全國各地政策是否會同步調整，有何不同？

從我國房地產市場分布情況來看，市場區域特征比較明顯，按照城市不同、政策不同的原則，在全國、城市和銀行三個層面的個人住房貸款利率和首付比例的定價機制也相對不同。

央行最新的數據顯示，2022年4月全國住戶貸款減少2170億元，與2021年相比，同比少增7453億元，其中住房貸款領域減少605億元，同比少增4022億元。

北京研精畢智對此分析，全國各地政策的同步調整情況將會不同，比如一線等大城市有很大可能將不會改變住房貸款利率下限，相比之下小城市可能會下調利率下限，以此推動首套房的市場購買需求，進一步協調房地產市場供需平衡。

降低利率會不會刺激房價上漲？

目前中國房地產市場分化程度嚴重，全國城市的房地產市場和房價現狀不同，實行因城施策可以有針對性地推動房貸利率的市場化競爭，降低買房成本，擴大房地產行業的政策空間，在相關政策發揮作用之后，房價會存在一定程度的波動，但是不會出現大幅度上升的現象。

下調首套房貸利率的作用

1、穩定居民消費水平，釋放新的住房市場需求。

2、穩定房價，推動我國房地產行業健康發展。

3、降低居民住房消費支出水平。

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